Level 1 - Economics - Factors of Production

Factors of Production

Cost of Production

Average Fixed Cost:
固定的，不會因生產較多而增加，所以生產我愈多，平均成本愈低

Average Variable Cost:
每件產品的浮動成本，一些 direct input，例如 raw material, labor。這些成本，起初會因數量增加而降低成本 (Economies of Scale)，但達到了一個最低點時，這個成本就會開始增加 (Diseconomies of Scale)

Average Total Cost:
Average Fixed Cost + Average Variable Cost

4.      Marginal Cost:
每生產多一件所增加的 Total Cost，由於多生產一件產品的成本是來自 Variable Cost 的，所以它的 curve effect 也是從 Average Variable Curve 而來的。

※Marginal Cost Curve 與 Average Variable Cost 及 Average Total Cost 的 intersection 就是他們的最低點

※Cost 是指 opportunity cost，包括了 explicit 及 implicit cost

Demand of productive resources
- Marginal Product: 使用多一件input所能多生產的數量
- Marginal Revenue Product: 每多用一件 input所能多賺的利潤 à Demand Curve of productive resources

Supply of productive resources

-Marginal Cost: 多使用一件input而放棄生產其他product，作息的時間 à Supply curve of productive resources